<acronym id="u4gco"><center id="u4gco"></center></acronym>
<sup id="u4gco"></sup>
<acronym id="u4gco"><small id="u4gco"></small></acronym>
<acronym id="u4gco"><small id="u4gco"></small></acronym><rt id="u4gco"></rt>
辦公耗材 | 辦公耗材資訊 | 辦公設備 | 辦公耗材企業 | 辦公耗材品牌 | 辦公耗材商機 | 企業門戶
您好,歡迎來到辦公耗材網! 請登錄免費注冊
產品目錄
供應商
商機信息
資訊信息
生意搜
太陽紙業:受益紙價上漲及產能釋放,凈利增速89%
http://www.kinshin.cn 2018-03-06 16:07:40 財富證券有限責任公司

  公司發布業績預告,2017年營業收入達到189億,同比增長30.7%,歸母凈利達到19.98億,同比增長89.07%,均高于中報時期的增速。

  主要是因為2017年下半年紙價還處于不斷上漲過程中。

  公司50%以上的營收都來自銅版紙和文化紙,而銅版紙和文化紙在2017年的價格不斷上漲,最高漲幅達到40%以上,預計全年的平均紙價上漲在30%以上。原材料闊葉漿和針葉漿的價格也在不斷上漲,截止2017年年底,漲幅也在40%以上。在原材料和產品的終端價格都在不斷上漲的過程中,公司成功地轉移了成本壓力,實現凈利和營收的大幅提升,這都得益于公司的龍頭地位。公司目前文化用紙產能全國第一(100萬噸)、銅版紙產能為全國第三(90萬噸)。供給側改革和環保限產的共同因素對紙價有很大的支撐作用。文化紙和銅版紙行業增量小,不會有企業選擇新增產能,公司作為龍頭有很強的定價權。

  預計未來文化紙和銅版紙價格不會出現大幅下滑。這一塊業務給公司業績起到很強的支撐作用。

  除了公司的銅版紙和文化紙主業外,公司圍繞造紙主業,積極擴展溶解漿、生活用紙、高檔特種紙等品類,實現公司的多元化發展。2018年公司投產項目較多,年產80萬噸高檔板紙改建及其配套工程項目投產后可預計可以實現年銷售收入29億元。20萬噸高檔特種紙項目,公司預計項目投產后可實現年銷售收入13億元。老撾的30萬噸化學漿項目根據目前化學漿價格在6000-7000元價格區間,預計老撾項目可實現全年營收有20億。這項目預計會在2018年開始逐步投產,完全投產后會有60億以上的營收增長。保守估計隨著產能釋放,公司營收至少會有10%的增長,每年接近20億的營收增長。

  盈利預測:公司2017/2018/2019年營收為189億/208億/229億。

  增速維持在10%,對應EPS為0.77元/0.89元/1.02元,增速維持在15%,結合當前的行業估值和公司的成長情況,給予15-20倍PE,合理價格區間是11.55元-15.4元。

  風險提示:項目進度不及預期,新產品銷售不及預期。

文章關鍵字:
投稿箱:
        如果您有原創企業新聞、技術文檔、選購指南、行業圖書、管理理念、成功案例或進行資訊發布相關合作,歡迎聯系本網編輯,投稿QQ:2044024824,投稿郵箱:zxn@netsun.com,投稿電話:024-83959307 。
浙公網安備 33010602008606號

在線
客服

在線客服服務時間:9:00-17:00

客服
熱線

024-83959307
網站服務熱線

生意
名片

微營銷
擁有自己的手機名片

頂部
广东十分快乐开奖结果